Riadenie hodnoty aktív

Sylabus predmetu

Tematické vymedzenie prednášok: 1. Úvod do problematiky riadenia hodnoty aktív. Základné princípy a postupy pre oceňovanie majetku, preceňovanie majetku podľa platnej legislatívy a účtovných predpisov - objektivizovanie hodnoty aktív, Transferové oceňovanie - princípy, metódy a využitie v praxi, znalectvo a znalecká činnosť smerujúca k objektivizovaniu hodnoty aktív a jej uplatnenie v praxi 2. Oceňovanie majetku reálnou (trhovou) hodnotou podľa účtovných predpisov - obstarávacou cenou, vlastnými nákladmi, reprodukčnou obstarávacou hodnotou, menovitou hodnotou, reálnou hodnotou. Vysvetlenie základných princípov a postupov oceňovania podľa účtovných predpisov. 3. Účely ohodnotenia reálnou hodnotou podľa zákona o účtovníctve, princípy a postupy stanovenia reálnej (trhová) cena, hodnota zistená oceňovacím modelom, posudok znalca. Stanovenie reálnej hodnoty, ktorá je trhová hodnota alebo kvalifikovaný odhad alebo posudok znalca 4. Medzinárodné oceňovacie štandardy IVSC a znalecká činnosť v oblasti ohodnocovania (stanovenie všeobecnej hodnoty) v podmienkach SR. Organizačná štruktúra Rady pre medzinárodné ohodnocovacie štandardy (International Valuation Standards − IVS), ciele a metodológia, vytvorenie rámca pre jednotnosť a postupy, obsah, účel a forma posudku, Etický kódex RICS. Červená kniha – Globálne štandardy a najzásadnejšie zmeny v aktuálnom vydaní Znalecká činnosť, znalec, znalecký posudok, forma a náležitosti, metódy používané na stanovenie všeobecnej hodnoty majetku 5. Ohodnocovanie nehnuteľností - pozemkov a stavieb. Stanovenie všeobecnej (trhovej) hodnoty nehnuteľností - metóda polohovej diferenciácie, výnosová a porovnávacia metóda, zber informácií a podkladov, uplatnenie v praxi Valuácia - porovnávacia, substančná a likvidačná metóda, ratingová metóda, bonitačná a reziduálna hodnota, metóda kombinovanej hodnoty, rôzne nákladové hodnoty 6. Ohodnocovanie strojov, strojných zariadení a elektrozariadení, členenie a metódy ohodnocovania, účtovné predpisy, znalecké predpisy a medzinárodné valuačné štandardy 7. Ohodnocovanie dopravných prostriedkov, členenie dopravných prostriedkov, metódy a postupy ohodnocovania, účtovné predpisy, znalecké predpisy a medzinárodné oceňovacie (valuacie) štandardy 8. Ohodnocovanie cenných papierov, definícia a členenie, metódy, princípy a postupy, súčasná (trhová) hodnota akcií, obchodných podielov 9. Ohodnocovanie pohľadávok z hľadiska ekonomického, účtovného a právneho, kategorizácia pohľadávok - bežné, pochybné (dubiózne), sporné, blokované a premlčané. Metódy ohodnocovania pohľadávok - metóda finančno-ekonomickej analýzy dlžníka (ratingová metóda), metóda kriteriálneho delenia do skupín (bankový klasifikačný model), metóda diferenciálnej vymožiteľnosti, princípy a postupy ohodnocovania pohľadávok. 10. Ohodnocovanie zásob z ekonomického hľadiska, z pohľadu účtovníctva a v rámci IFRS - štandard IAS 2 zásoby, členenie zásob podľa platnej právnej úpravy v SR i medzinárodných štandardov, metódy, princípy a postupy, ukazovatele aktivity - obrátkovosti, doby obratu a rýchlosti obratu a ich vplyv na hodnotu 11. Transferové oceňovanie, pravidlá a princípy, transferová dokumentácia, trhové analýzy, daňové aspekty, riadenie rizika a problémov 12. Medzinárodná štandardizácia ohodnocovania majetku a jej princípy, podmienky a podnety medzinárodnej štandardizácie, Rada pre medzinárodné ohodnocovanie štandardy, organizačná štruktúra Rady pre medzinárodné oceňovacie štandardy, zameranie štandardov, rozsah implementácia, členenie štandardov, Červená kniha – Globálne štandardy a najzásadnejšie zmeny v aktuálnom vydaní, Európske ohodnocovacie štandardy (European Valuation Standards − EVS), Európska skupina asociácií ohodnocovateľov (The European Group of Valuers Associations − TEGoVA) 13. Problematika ohodnocovania environmentálneho dlhu, environmentálna záťaž - určenie, rozsah odstránenia a súvisiace náklady, metódy merania environmentálneho dlhu, vyhodnotenie rizík a záťaží v životnom prostredí, náklady na odstránenie poškodenia životného prostredia, časová náročnosť, prieskumy kontaminácie. Tematické vymedzenie cvičení: 1. Úvod do problematiky predmetu, oboznámenie študentov s podmienkami získania zápočtu. Vymedzenie základných pojmov pri objektivizovaní hodnoty aktív, objektivizovania hodnoty aktív a to pre účtovné operácie, transferové operácie, znalecké ohodnocovanie a podľa medzinárodných oceňovacích štandardov, uplatnenie v praxi, ktoré je v následných cvičeniach podrobne riešené 2. Oceňovanie a preceňovanie v účtovníctve; transferová dokumentácia; analýza vývoja primárneho a sekundárneho trhu s aktívami, faktory ktoré naň vplývajú, daňové aspekty a dopady 3. Európske ohodnocovacie štandardy (European Valuation Standards − EVS), ktoré vydáva medzinárodná asociácia TEGoVA v tzv. Modrej knihe, majú prispieť k objektívnejšiemu odhadu trhovej hodnoty aktív. Červená kniha – Globálne štandardy a najzásadnejšie zmeny v aktuálnom vydaní (2019) 4. Ohodnocovanie aktív podľa platných predpisov v SR. Znalecká činnosť, znalec, znalecký posudok, forma a náležitosti, metódy používané na stanovenie všeobecnej hodnoty majetku 5. Ohodnocovanie nehnuteľností - pozemkov a stavieb. Stanovenie všeobecnej (trhovej) hodnoty nehnuteľností - metóda polohovej diferenciácie, výnosová a porovnávacia metóda, zber informácií a podkladov, uplatnenie v praxi. Valuácia - porovnávacia, substančná a likvidačná metóda, ratingová metóda, bonitačná a reziduálna hodnota, metóda kombinovanej hodnoty, rôzne nákladové hodnoty 6. Ohodnocovanie strojov, strojných zariadení a elektrozariadení, členenie 7. Ohodnocovanie dopravných prostriedkov, členenie na dráhové, lietadlá a lodné. Postupy pri ohodnocovaní a faktory, ktoré ovplyvňujú výslednú trhovú hodnotu. Historické vozidlá a ich hodnoty (zberateľská) 8. Ohodnocovanie cenných papierov, definícia a členenie, metódy, princípy a postupy, súčasná (trhová) hodnota akcií, obchodných podielov 9. Ohodnocovanie pohľadávok, metódy ohodnocovania pohľadávok - metóda finančno-ekonomickej analýzy dlžníka (ratingová metóda), metóda kriteriálneho delenia do skupín (bankový klasifikačný model), metóda diferenciálnej vymožiteľnosti, praktické príklady z praxe. 10. Ohodnocovanie zásob, metódy, princípy a postupy. Členenie zásob podľa právnej úpravy účtovníctva v SR v súlade so zákonom č. 431/2002 Z. z. o účtovníctve i medzinárodných účtovných štandardov Všeobecná hodnoty zásob podľa ohodnocovacích predpisov, koeficient objektivizácie hodnoty zásob 11. Súčasná štruktúra a obsah Európskych ohodnocovacích štandardov (european valuation standards − EVS) − vysvetliť, že pri oceňovaní majú všeobecnejší charakter, vysvetľujú základné pojmy a predpoklady ohodnocovania, určujú kvalifikačné nároky na znalcov a náležitosti znaleckých posudkov. 12. Priebežná písomná skúška 13. Vyhodnotenie seminárnych prác a priebežnej písomnej skúšky.