Dlhové financovanie

Sylabus predmetu

Tematické vymedzenie prednášok: 1. Obsah dlhového financovania. Vymedzenie dlhu v rámci finančnej štruktúry kapitálu podniku, dlh ako dôležitý nástroj financovania potrieb v podniku, význam a posudzovanie dlhu z pohľadu investorov, manažmentu podniku, veriteľov a finančných analytikov. Súčasné trendy v dlhovom financovaní. 2. Úverová stratégia podniku a rozhodovanie o poskytovaní úveru. Riadenie poskytovania úverov iným podnikateľským subjektom, charakteristika obchodných, dodávateľských a zákazkových úverov. Limitujúce faktory poskytovania nepeňažných úverov. Vplyv poskytovania úverov na vlastnú finančnú situáciu podniku. 3. Dlhová stratégia a rozhodovanie o dlhovom financovaní podniku. Rozhodovanie manažmentu o zabezpečení finančných zdrojov pre potreby financovania prevádzkových a investičných potrieb podniku. Pozitívne efekty a negatívne dopady rozhodnutí o financovaní formou dlhu. Vplyv na finančnú a kapitálovú štruktúru podniku. 4. Analýza dlhovej situácie podniku. Schopnosť splácania dlhu, limity zadlženia podniku a prepojenie s peňažným tokom, kvantifikácia nákladov na dlh, interné a externé faktory ovplyvňujúce výšku nákladov na dlh. 5. Možnosti financovania prostredníctvom bankových úverových produktov. Formy krátkodobých bankových úverov pre potreby financovania prechodných prevádzkových potrieb, charakteristika a princípy financovania pomocou kontokorentných, revolvingových a lombardných úverov, princíp a využitie zmeniek pre financovanie, formy dlhodobých bankových úverov pre financovanie investičných potrieb, hypotekárne úvery. 6. História a súčasnosť bánk a bankového sektora v SR a v EÚ. Počiatky vzniku bánk a ich historický vývoj od 19. storočia až po súčasnosť v SR. Negatívne dôsledky riadenia bánk v 90-tych rokoch na Slovensku pred a po rozdelení Československa. Stručná charakteristika najstarších svetových bánk. Charakteristika komerčných bánk na Slovensku v súčasnosti. 7. Regulácia bánk v rámci eurozóny. Princípy, ciele a úloha Európskej centrálnej banky a jej vplyv na eurozónu, štruktúra a rozhodovacie orgány. Riadenie menovej politiky v rámci eurozóny. Charakteristika európskeho systému riešenia finančných ťažkostí komerčných bánk v eurozóne, jednotný systém ochrany vkladov v komerčných bankách. 8. Banky a bankovníctvo v SR. Princípy regulácie bankového sektora a pravidlá obozretnosti podnikania bánk v súčasnosti na Slovensku. BASEL III. Úloha centrálnej banky, t.j. Národnej banky Slovenska v riadení menovej politiky. Posudzovanie stability bánk z pohľadu klientov a dosahovaných finančných výsledkov. 9. Zabezpečovacie nástroje úverov. Zabezpečovacia, preventívna a uhradzovacia funkcia zabezpečovacích nástrojov úverov. Formy zabezpečovacích nástrojov ako vedľajších záväzkov. Charakteristika bankovej záruky, ručenia, zmenky, uznanie dlhu, zmluvná pokuta, záložné právo, predmety a formy záloh ako sú nehnuteľnosti, obchodné podiely a ďalšie, registrácia záložného práva, notársky centrálny register záložných práv, zádržné právo a možnosti jeho využitia. Register úverov a záruk. 10. Alternatívne formy dlhové financovania. Charakteristika jednotlivých v praxi často používaných foriem financovania ako je lízing, faktoring a forfaiting. Predmet financovania prostredníctvom operatívneho a finančného lízingu a jeho výhody a nevýhody pre financovanie potrieb podniku. Charakteristika a využitie uplatňovania faktoringu v podmienkach podnikateľských aktivít a zabezpečenia financovania potrieb podniku. Princíp a charakteristika forfaitingu. 11. Riadenie podniku v podmienkach zadlženia. Príčiny existencie dlhu, dôvody vzniku platobnej neschopnosti, varovné signály o budúcich problémoch zadlženého podniku, charakteristika objektívnych a subjektívnych finančných ťažkostí a možnosti ich eliminácie. Povinnosti dlžníka a ozdravné opatrenia na zlepšenie nepriaznivej finančnej situácie podniku. Možnosti reštrukturalizácie finančných procesov podniku. 12. Právne aspekty úverov a úverovania. Základné právne úpravy úverov a úverových procesov. Obsah úverovej zmluvy, práva a povinnosti dlžníka a veriteľa. Postihy a riziká pri nedodržiavaní úverových zmlúv. Ustanovenia základných právnych noriem v súvislosti s úverom a úrokom ako je Zákon o bankách, Občiansky zákonník a Obchodný zákonník. 13. Psychologické a sociálne aspekty dlhového financovania a úverov. Prečo sa zadlžujeme, prečo nesplácame úvery a pôžičky, typy poctivých a špekulatívnych dlžníkov a ich psychologické a sociálne charakteristiky a postoje. Tematické vymedzenie cvičení: 1. Informácia o podmienkach absolvovania predmetu, rozdelenie tém seminárnych prác, riešenie a precvičovanie príkladov na spôsoby úrokový počet a úrokovanie dlhu. 2. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k téme Stav a vývoj úverov a úrokových sadzieb doma a v zahraničí, porovnanie vývoja v SR s vybranými krajinami, vývoj úverov v nefinančných podnikoch podľa odvetví na Slovensku. Riešenie a precvičovanie príkladov na kvantifikáciu potreby finančných zdrojov. 3. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k téme Pravidla bánk na poskytovanie úverov pre nefinančné podniky na Slovensku. Riešenie a precvičovanie príkladov na náklady dlhu a priemerné náklady kapitálu za podnik. 4. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k téme Využívanie krátkodobého financovania v praxi slovenských podnikov. Riešenie a precvičovanie príkladov na rozhodovanie o financovaní dlhodobých investícií. 5. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k téme Stav a vývoj pohľadávok a záväzkov nefinančných podnikov v SR. Riešenie a precvičovanie príkladov na nepeňažné úvery. 6. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k téme Hodnotenie úverovej spôsobilosti podniku a obsah žiadosti podniku na získanie bankového úveru. Kontrolný test z doterajšieho učiva. 7. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k téme Funkcie a nástroje centrálnej banky na riadenie menovej politiky. Riešenie a precvičovanie príkladov úverové a úrokové krytie a úverové náklady. 8. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k téme Európska centrálna banka a nástroje na reguláciu bánk Eurozóny. Riešenie a precvičovanie príkladov na splátkové plány úverov- anuitné. 9. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k téme Možnosti financovania investícií zo zdrojov Európskej banky pre obnovu a rozvoj a iných nekomerčných finančných subjektov (SZRB, EXIM...). Riešenie a precvičovanie príkladov na kontokorentný úver. 10. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k téme Stav a vývoj lízingu a faktoringu v SR a v zahraničí, získanie finančných zdrojov vo vybranom podniku formou lízingu a faktoringu. Riešenie a precvičovanie príkladov na lízing a faktoring. 11. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k analýze dlhového financovania vybraného podniku. 12. Prezentácia študentov v ppt a diskusia k téme využívanie dlhového financovania vo vybranom podniku, kvantifikácia pozitívnych efektov a negatívnych dopadov . Zápočtová písomka z prebranej látky. 13. Opakovanie nadobudnutých vedomostí a záverečné hodnotenie.