Oceňovanie finančných aktív
- Kredity: 6
- Ukončenie: Skúška
- Rozsah: 2P + 2C
- Semester: letný
- Ročník: 2
- Národohospodárska fakulta
Vyučujúci
Zaradený v študijných programoch
Výsledky vzdelávania
• Rozumieť fungovaniu finančných trhov z hľadiska tvorby cien finančných aktív.
• Zoznámiť sa s metódami a modelmi, ktorými je možné cenu a vnútornú hodnotu finančných aktív stanovovať a odhadovať.
• Dôkladne poznať charakter jednotlivých segmentov finančného trhu.
• Spoznať súvislosti medzi cenami finančných aktív a ekonomickými procesmi.
• Rozvinúť kvantitatívne a analytické schopnosti študentov v oblasti finančných trhov.
I. Vedomosti a porozumenie
Po preštudovaní tohto predmetu by študenti mali byť schopní:
• aplikovať získané poznatky na kvantitatívnu analýzu problematiky ocenenia finančných aktív.
• kriticky diskutovať o rôznych metódach odhadu vývoja cien finančných inštrumentov.
• porozumieť vnútornej hodnote ceny finančných aktív a ich dynamike na jednotlivých segmentoch trhu
• rozumieť prepojeniu ocenenia finančných aktív na menovú politiku a ekonomický výhľad.
II. Zručnosti, vlastnosti a kompetentnosť
Po preštudovaní tohto predmetu by študenti mali byť schopní:
• komunikovať kľúčové otázky týkajúce sa cien finančných aktív a ich dynamiky;
• kriticky analyzovať problémy z oblasti finančného trhu a vyvodiť závery;
• riešiť problémy a otázky súvisiace s oceňovaním finančných aktív pomocou rôznych prístupov a metód, jasne argumentovať a vyvodzovať vhodné a užitočné odporúčania;
• aplikovať a syntetizovať poznatky z oblasti fungovania finančných trhov.
Stručná osnova predmetu
• Rozumieť fungovaniu finančných trhov z hľadiska tvorby cien finančných aktív.
• Zoznámiť sa s metódami a modelmi, ktorými je možné cenu a vnútornú hodnotu finančných aktív stanovovať a odhadovať.
• Dôkladne poznať charakter jednotlivých segmentov finančného trhu.
• Spoznať súvislosti medzi cenami finančných aktív a ekonomickými procesmi.
• Rozvinúť kvantitatívne a analytické schopnosti študentov v oblasti finančných trhov.
I. Vedomosti a porozumenie
Po preštudovaní tohto predmetu by študenti mali byť schopní:
• aplikovať získané poznatky na kvantitatívnu analýzu problematiky ocenenia finančných aktív.
• kriticky diskutovať o rôznych metódach odhadu vývoja cien finančných inštrumentov.
• porozumieť vnútornej hodnote ceny finančných aktív a ich dynamike na jednotlivých segmentoch trhu
• rozumieť prepojeniu ocenenia finančných aktív na menovú politiku a ekonomický výhľad.
II. Zručnosti, vlastnosti a kompetentnosť
Po preštudovaní tohto predmetu by študenti mali byť schopní:
• komunikovať kľúčové otázky týkajúce sa cien finančných aktív a ich dynamiky;
• kriticky analyzovať problémy z oblasti finančného trhu a vyvodiť závery;
• riešiť problémy a otázky súvisiace s oceňovaním finančných aktív pomocou rôznych prístupov a metód, jasne argumentovať a vyvodzovať vhodné a užitočné odporúčania;
• aplikovať a syntetizovať poznatky z oblasti fungovania finančných trhov.
Odporúčaná literatúra
Hull, John C., 2005, Options, Futures, and Other Derivatives, sixth ed., Prentice-Hall.
Malkiel, Burton G., 2007, A Random Walk Down Wall Street, W.W. Norton & Co.
Munk, Claus, 2013, Financial Asset Pricing Theory, Oxford University Press.
Pennacchi, George, 2008, Theory of Asset Pricing, Pearson Addison Wesley.
Sylabus predmetu
• Models of financial assets pricing. Parameters. Issuers and investors. Equilibrium. Information. Properties of financial assets. Stochastic processes in discrete and continuous time. Definitions, terminology, probability. • Law of One Price. Arbitrage. Predictability of asset price returns. Efficiency Market Hypothesis. Market asymmetries – information asymmetry, delayed market response, herd behaviour. • Simulation of probability distribution of random price movements. Uncertainty, information and random processes. • Behaviour of stock prices. Models of continuous stochastic processes. Random walk, Wiener process, geometric Brownian motion, diffusion, jumps and Ito process. • Stock market and intrinsic value of stock. Determinants of common shares. Performance indicators and their information value. • Simulation of interest rate movements. Models of equilibrium interest rates (Vasicek, Cox-Ingersoll-Ross). Assessing nominal and real asset prices. • Binomial model of asset pricing. Risk neutral asset pricing. • Volatility. Implied volatility. Sources of volatility. Estimation of implied volatility (GARCH and EWMA). • Securities market. Assessing value of securities. Exposures and risk premia. Yield curve. Assessment of financial assets and its link to economic outlook and macroeconomic performance in general.
Podmienky na absolvovanie predmetu
25% semestrálny projekt, 15% priebežný test, 60% záverečná skúška.
Pracovné zaťaženie študenta (v hodinách):
1 kredit = 8 hodín záťaže študenta, t. j. celková záťaž študenta = 6 kreditov x 8 hodín
Pracovné zaťaženie študenta
účasť na prednáškach 26 hodín, účasť na seminároch 26 hodín, príprava na semináre 26 hodín, spracovanie semestrálneho projektu 20 hodín, príprava na priebežný test 10 hodín,
príprava na skúšku 48 hodín
Jazyk, ktorého znalosť je potrebná na absolvovanie predmetu
slovenský
Dátum schválenia: 06.02.2023
Dátum poslednej zmeny: 27.01.2022
Dátum schválenia: 06.02.2023
Dátum poslednej zmeny: 27.01.2022